Entenda o preço do prêmio de uma opção – valor intrínseco e o valor do tempo

O preço do prêmio de uma opção é determinado pela oferta e a demanda, mas segue uma lógica racional de acordo com a tendência do preço a vista da ação objeto, e apresenta o valor intrínseco e o valor do tempo.

Valor Intrínseco

Valor obtido pela diferença entre o preço de exercício da opção e o preço a vista da ação objeto.


Valor do Tempo

O prêmio de uma opção é teoricamente maior que o valor intrínseco, pois há a expectativa de valorização da ação, além de uma remuneração pelo risco da operação.

Mas ao se aproximar da data de vencimento da opção, tal expectativa de valorização é reduzida, e com isso, o prêmio da opção converge para o valor intrínseco, e quando a opção não possui valor intrínseco, a opção vira “pó” na data de seu exercício, ou seja, custa 1 centavo.

Após a data de vencimento, as opções não exercidas não apresentam qualquer valor.